Qlosr Group AB (publ) Delårsrapport tredje kvartalet 2024: Fortsatt ökade prenumerationsintäkter och ett EBITDA på 5,1 MSEK

TREDJE KVARTALET: JULI - SEPTEMBER 2024 **)

• Rörelsens intäkter minskade med 5,7 procent till 124,8 MSEK (132,2). Intäkternas minskning i jämförande kvartal 2023 är drivet av föregående års engångsintäkt **) under övriga intäkter. Nettoomsättningen minskade 1,4 procent till 124,2 MSEK (125,9).
• Prenumerationsintäkterna ökade med 4,2 procent till 69,9 MSEK (67,1), varav 100 procent var organisk tillväxt.
• Avtalsvärdet för prenumerationstjänster uppgick till 417,2 MSEK (396,0), vilket är en ökning med 5,5 procent.
• Bruttovinsten minskade med 16,9 procent till 47,0 MSEK (56,6). Bruttomarginalen blev 37,7 procent (42,8). Bruttomarginal och Bruttovinstsförändring jämfört med tredje kvartalet 2023 är drivet av engångsintäkt **) 2023 under övriga intäkter.
• EBITDA uppgick till 5,1 MSEK (10,5), vilket motsvarar en marginal på 4,1 procent (7,9). EBITDA förändringen jämfört med tredje kvartalet 2023 är drivet av engångsintäkt **) 2023 under övriga intäkter.
• Periodens resultat justerat för goodwill-avskrivningar och engångskostnader uppgick till
  -5,0 MSEK (3,1).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring i rörelsekapitalet uppgick till 16,8 MSEK (6,6).
• Kassa och bank minskade under kvartalet med 10,9 MSEK till 13,0 MSEK, drivet av amorteringar och högre räntor.
• Koncernens resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,32 SEK (-0,29).

PERIODEN: JANUARI – SEPTEMBER 2024 *), **)

• Rörelsens intäkter minskade med 1,5 procent till 435,9 MSEK (442,3). Intäkternas minskning i jämförande period 2023 är drivet av föregående års engångsintäkt **) under övriga intäkter. Nettoomsättningen ökade 1,2 procent till 423,6 MSEK (418,4).
• Prenumerationsintäkterna ökade med 7,9 procent till 214,0 MSEK (198,4), varav 100 procent var organisk tillväxt.
• Avtalsvärdet för prenumerationstjänster uppgick till 417,2 MSEK (396,0), vilket är en ökning med 5,5 procent. Justerad bruttovinst *) minskade med 12,4 procent till 157,1 MSEK (179,4). Bruttomarginalen blev 36,1 procent (40,6). Den lägre bruttomarginalen är till större del hänförlig till en ökad volymaffär och den pågående transformationen av direktintäkter till prenumerationsintäkter. Bruttomarginal och Bruttovinstsförändring jämfört med föregående period 2023 är påverkad av en engångsintäkt **) 2023 under övriga intäkter.
• Justerad EBITDA *) uppgick till 13,3 MSEK (26,9), vilket motsvarar en marginal på 3,0 procent (6,1). Marginalen påverkades av en ökad volymaffär och den pågående transformationen av direktintäkter till prenumerationsintäkter. Justerad EBITDA förändring jämfört med föregående period 2023 är påverkad av en engångsintäkt **) 2023 under övriga intäkter.
• Periodens resultat justerat för goodwill-avskrivningar och engångskostnader uppgick till -16,0 MSEK (6,8).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring i rörelsekapitalet uppgick till 3,2 MSEK (-15,4).
• Koncernens resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,13 SEK (-0,70).

*) Justerad bruttovinst, EBITDA och periodens resultat är korrigerade för engångskostnader om 9,0 MSEK som är hänförliga till det andra kvartalet 2024. Dessa kostnader är bland annat relaterade till omstruktureringskostnader efter genomförd regionindelning av Öst och Väst, ny koncernledningsstruktur samt införandekostnader på tre större konton, då de framtida intäkterna är relaterade till den verksamhet som vi har för avsikt att avyttra. Under tredje kvartalet har inga nya justeringar gjorts som påverkat bruttovinst, EBITDA eller periodens resultat.

**) Under tredje kvartalet 2023 gjordes en omvärdering av tilläggsköpeskillingar hänförliga till de två Göteborgsförvärven som genomfördes i oktober 2021. De tidigare ägarna valde att ta ut tilläggsköpeskillingarna i kontanta medel i stället för emitterade aktier. Som en konsekvens av detta kunde den uppbokade skulden och anläggningsposten goodwill minskas med 6,0 MSEK. Övriga rörelseintäkter, bruttovinst och EBITDA påverkades positivt med 6,0 MSEK, medan avskrivningar påverkades negativt med 6,0 MSEK, vilket gjorde att rörelseresultatet blev opåverkat.

Group CEO Jonas Norberg kommenterar rapporten:

Tiden efter sommaren har varit helt fokuserad på att driva verksamheten med avsikt att säkerställa att försäljningen av dotterbolagen genomförs i enlighet med kommunicerade planer.

Prenumerationsintäkterna har ökat med 4,2 procent jämfört med motsvarande kvartal 2023 vilket är en viktig parameter för att slutföra transaktionen. Samtidigt har kostnader för personal och övriga externa kostnader minskat med 9,1 procent gentemot föregående år, vilket påverkat lönsamheten positivt både totalt och för prenumerationsintäkterna.

Under de senaste fyra åren har Qlosr Group genomgått en stark tillväxtresa och tagit nya marknadsandelar på den svenska IT-marknaden. Vår verksamhet har vuxit både organiskt och genom förvärv, med tio förvärv fram till 2022.

Den senaste tidens finansiella oro, förändrade ränteläge och marknadens omvärdering av tillväxtbolag med högre skuldsättningsgrad har dock förändrat förutsättningarna för att framgångsrikt genomföra vår strategi. Därför har styrelsen under 2024 arbetat intensivt med att hantera Qlosr Groups skuldsättning. Vi har sökt en aktör som kan fortsätta utveckla verksamheten och har de finansiella musklerna att driva vår strategi framåt, bygga en starkare organisation med nöjda medarbetare och bibehålla hög kundnöjdhet.

Som tidigare kommunicerats har vi ingått ett aktieöverlåtelseavtal avseende försäljning av samtliga väsentliga dotterbolag till det norska IT-bolaget ECIT AS. Förutsatt att villkoren för transaktionen uppfylls, planeras tillträdet under december 2024. Köpeskillingen kommer att betalas dels kontant, dels genom lösande av skulder och eventuellt genom en tilläggsköpeskilling om vissa villkor uppfylls. Se ytterligare information i PM från 8:e oktober 2024.

Q3 2024
Kvartalet är årets säsongsmässigt svagaste, och utifrån det levererar vi ett tillfredställande resultat. Fortsatt ökade prenumerationsintäkter, stabila framtida avtalsvärden och ett positivt kassaflöde efter förändringar i rörelsekapitalet är viktiga nyckeltal inför den större förändring vi står inför. Nettoomsättningen och rörelseresultatet är i linje med jämförande kvartal 2023, trots att kvartalet påverkats av den förändringsprocess vi genomgått med tanke på den kommande transaktionen. Nu fokuserar bolaget på att stärka affären och börja arbetet med att skapa bästa möjliga värde för aktieägarna med de värden som finns kvar i Qlosr Group.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

• Qlosr Group AB (publ) meddelade en avsiktsförklaring om att avyttra delar av verksamheten till en skandinavisk IT-koncern. Under förutsättning att villkoren för transaktionens genomförande uppfylldes var tillträde planerat under oktober 2024 och där köpeskillingen skulle erläggas kontant genom en up-front-betalning och, om vissa uppställda villkor uppfylls, en tilläggsköpeskilling.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG

• Qlosr Group AB (publ) meddelar att Styrelsen, med stöd av bemyndigande från årsstämman 2024, beslutat om en riktad nyemission om 485 294 B-aktier respektive 176 470 B-aktier, i samband med de tidigare genomförda förvärven av Qlosr Göteborg AB (dåvarande Bmore IT AB) och Qlosr Finans AB (dåvarande IT Finansiering i Väst AB) som offentliggjordes den 28 september 2021.
• Qlosr Group AB (publ) meddelar att Bolaget ingått ett aktieöverlåtelseavtal avseende försäljning av Bolagets samtliga väsentliga dotterbolag (”Transaktionen”) till det norska IT-bolaget ECIT AS (”Köparen”). Under förutsättning att villkoren för Transaktionens genomförande uppfylls är tillträde planerat under november 2024. Köpeskillingen i Transaktionen avses betalas dels kontant, dels genom lösande av skulder samt, om vissa uppställda villkor uppfylls, dels genom erläggande av en tilläggsköpeskilling. Den avsiktsförklaring som Bolaget offentliggjorde i ett pressmeddelande den 30 augusti 2024 avseende avyttring av vissa verksamhetsdelar till en annan skandinavisk IT-koncern, är inte längre aktuell.
• Qlosr Group AB (publ) meddelar om kallelse till extra bolagsstämma.
• Qlosr Group AB (publ) meddelar att den extra bolagsstämman med aktieägarna i Qlosr Group AB (publ) har hållits, den 11 november 2024. Vid bolagsstämman fattades bland annat de beslut som framgår nedan. Samtliga beslut fattades med erforderlig majoritet. Beslut om godkännande av avyttringen av samtliga aktier i Bolagets väsentliga dotterbolag. Beslut om ändring av bolagsordningen.

Läs hela Delårsrapporten för tredje kvartalet 2024 på hemsidan: https://qlosrgroup.se/investor-relations/rapporter-och-presentationer/